Credit Suisse berada di tengah gejolak pasar di tengah rumor bank bisa berada di ambang kehancuran.
Investor bergegas untuk menjual saham bank yang berbasis di Zurich di tengah kekhawatiran tentang kesehatan keuangannya karena bersiap untuk mengungkap rencana restrukturisasi yang mahal yang akan jatuh tempo pada akhir bulan ini.
Spekulasi bahwa bank tersebut bisa gagal telah menarik perbandingan dengan runtuhnya 2008 bank investasi AS Lehman Brothers, yang memicu krisis ekonomi terburuk sejak Depresi Hebat. Tetapi para ekonom memperingatkan terhadap kesejajaran seperti itu karena perbedaan yang signifikan antara dulu dan sekarang.
Mengapa Credit Suisse di bawah pengawasan?
Sementara harga saham Credit Suisse telah jatuh selama berbulan-bulan, kekhawatiran telah meningkat sejak CEO Ulrich Körner minggu lalu mengirim memo kepada karyawan yang bertujuan untuk meyakinkan mereka tentang masa depan bank.
Dalam memo yang dikirim Jumat, Körner memperingatkan agar tidak membingungkan “harga saham sehari-hari” bank dengan “basis modal dan posisi likuiditas yang kuat,” bersikeras bahwa restrukturisasi yang akan datang akan memastikan “masa depan yang berkelanjutan melalui jangka waktu” pemberi pinjaman. . .
Körner juga membidik “banyak pernyataan yang secara faktual tidak akurat” yang dibuat di media tentang lembaga keuangan berusia 166 tahun itu.
Alih-alih menenangkan investor, memo itu memicu kecemasan baru tentang posisi bank.
Di media sosial, beberapa investor dengan banyak pengikut, termasuk Lark Davis dan Graham Stephan, memposting perbandingan dengan Lehman Brothers yang dengan cepat menjadi viral.
Pada hari Senin, saham Credit Suisse turun sebanyak 11,5 persen, mencapai rekor terendah $3,64.
Pada saat yang sama, credit default swaps, sejenis investasi yang berfungsi sebagai asuransi terhadap default perusahaan, mencapai rekor tertinggi.
Masalah di Credit Suisse, salah satu bank terbesar di Eropa, telah muncul selama beberapa waktu.
Pemberi pinjaman telah terlibat dalam serangkaian skandal dalam beberapa tahun terakhir yang telah merusak citra dan keuntungannya.
Kontroversi termasuk pekerjaan perdagangan untuk bisnis di Hong Kong, mempekerjakan detektif swasta untuk memata-matai karyawan, pencucian uang untuk organisasi kriminal di Bulgaria, dan memfasilitasi pinjaman korup di Mozambik, yang bank setuju untuk membayar. denda $ 475 juta.
Bank juga mengalami kerugian miliaran dolar dari runtuhnya dana lindung nilai Archegos dan perusahaan jasa keuangan Greensill pada 2021.
Di tengah gejolak, pemberi pinjaman telah kehilangan hampir 60 persen dari nilai pasarnya tahun ini saja.
“Credit Suisse memiliki rekam jejak yang buruk yang mencakup Archegos dan Greensill, jadi tidak ada banyak kepercayaan,” Campbell R Harvey, seorang profesor di Sekolah Bisnis Fuqua Universitas Duke, mengatakan kepada Al Jazeera.
“Mereka memiliki pergantian CEO. Juga, surat internal CEO kepada karyawan tidak meyakinkan: jika dia harus menjelaskan kepada karyawan apa yang terjadi, itu pertanda buruk.
Sebagai bagian dari restrukturisasi yang diumumkan setelah penunjukan Körner pada bulan Juli, Credit Suisse bermaksud untuk mengurangi investasi perbankannya untuk lebih fokus pada manajemen kekayaan.
Analis memperkirakan bahwa Credit Suisse perlu mengumpulkan antara $ 4 miliar dan $ 6 miliar untuk melakukan restrukturisasi, yang dapat terbukti menantang karena investor melihat bank sebagai taruhan yang semakin berisiko.
Bisakah Credit Suisse menyebabkan kecelakaan gaya Lehman Brothers?
Analis ekonomi umumnya melihat itu sebagai hal yang tidak mungkin.
Pertama, terlepas dari masalah Credit Suisse, pemberi pinjaman memiliki sejumlah besar modal untuk menahan kerugian.
Total aset bank mencapai 727 miliar franc Swiss ($ 732,7 miliar) pada akhir kuartal kedua, di mana sekitar seperlimanya disimpan dalam bentuk tunai, menurut analisis terbaru oleh JPMorgan Chase.
Pada hari Senin, analis Citibank menolak perbandingan dengan 2008, mencatat bahwa rasio cakupan likuiditas Credit Suisse – porsi uang tunai dan aset lain yang dapat diakses dengan cepat dalam krisis – termasuk di antara yang “terbaik di kelasnya.” kelas” dengan 191 persen.
“Saya tidak berpikir ini adalah Lehman Brothers. Rasio level satu mereka adalah 13,5 persen, ”kata Harvey, mengacu pada porsi modal yang terdiri dari aset inti, yang dianggap regulator sebagai penanda utama kekuatan finansial.
Lingkungan keuangan global juga telah berubah secara signifikan sejak kebangkrutan Lehman Brothers.
Bank diatur lebih ketat daripada tahun 2008 dan memiliki lebih banyak modal yang tersedia untuk mengelola risiko.
“Bank-bank besar umumnya memiliki kapitalisasi yang jauh lebih baik daripada tahun 2008, dan pandangan saya sendiri tentang Lehman selalu bahwa sebagian besar masalah ketika Lehman bangkrut berasal dari fakta bahwa semua orang mengharapkan Lehman untuk ditebus,” David kerangka. , seorang profesor hukum perusahaan di Fakultas Hukum Universitas Pennsylvania, mengatakan kepada Al Jazeera.
“Regulator AS telah memberi isyarat ketika Bear Stearns tersandung pada Maret 2008 bahwa mereka tidak akan membiarkan bank besar gagal, dan kemudian mengejutkan pasar dengan membiarkan Lehman gagal. Saya menduga situasi Credit Suisse tidak akan memiliki efek agunan, baik karena tingginya tingkat permodalan secara umum maupun karena keadaan yang sangat berbeda di tahun 2008”.
Holger Schmieding, kepala ekonom di Berenberg Bank yang berbasis di Hamburg, mengatakan bahwa meskipun dia tidak dapat mengomentari kesehatan Credit Suisse, krisis yang serupa dengan yang terjadi pada tahun 2008 sangat kecil kemungkinannya.
“Risiko peristiwa gaya Lehman mendekati nol karena, apa pun masalahnya dengan bank mana pun, regulator dan bank sentral jauh lebih siap untuk mengatasi masalah apa pun sejak awal,” kata Schmieding kepada Al Jazeera.
Recent Comments